Task #855｜过去五年周线 MACD 柱由增转减退出 A/B
- 精确区间：2021-07-28 至 2026-07-28；分支日：2021-07-27。
- 定义：周线 MACD = 2 × (DIF - DEA)，零轴不限；本周柱值低于上周、上周不低于上上周。
- 已完成周最后交易日收盘确认，下一交易周首个可交易开盘卖出；纯替换三轴退出与 15% 盈利裁剪。
- 买入、M-filter、仓位、行业上限、费用、滑点、基本面证伪与智能换仓保持同链。
结论
- 五年累计收益：基准 79.08%，周线 MACD 22.99%，少 56.08%；年化收益 12.89% → 4.40%。
- 降回撤并不稳健：五年最大回撤反而从 -23.86% 恶化到 -28.89%，Calmar 0.54 → 0.15。
- 分年度只有 2026 窗口出现显著 MDD 改善；2023 基本持平，2024 与 2025 均更差。2021 的小幅改善来自半年度片段，2022 基本无持仓，不能提供强证据。
- 右尾被系统性切断：平均卖出收益 36.66% → 3.47%，平均持有 78.63 → 32.65 天。
- 换手继续上升：五年累计单边 16.65x → 30.07x；按 1211 个交易日简单年化约 3.47x → 6.26x。
- 研究判定：2026 的低回撤优势属于明显区间依赖，未通过五年跨周期检验；不建议继续作为核心退出或风险 overlay 候选，除非未来在修复后的干净链上出现不同结果。
五年总结果
| 指标 | 基准 | 周线 MACD | 差值 |
|---|---|---|---|
| 累计收益 | 79.08% | 22.99% | -56.08% |
| 年化收益 | 12.89% | 4.40% | -8.49% |
| Sharpe | 0.60 | 0.26 | -0.34 |
| 最大回撤 | -23.86% | -28.89% | -5.02% |
| Calmar | 0.54 | 0.15 | -0.39 |
| 平均暴露 | 35.70% | 25.42% | -10.28% |
| 买入 / 卖出 | 105 / 129 | 203 / 211 | +98 / +82 |
| 卖出胜率 | 45.74% | 37.91% | -7.82% |
| 平均持有天数 | 78.63 | 32.65 | -45.98 |
| 最大单笔亏损 | -29.90% | -33.69% | -3.79% |
| 五年累计单边换手 | 16.65x | 30.07x | 13.42x |
| 简单年化单边换手 | 3.47x | 6.26x | 2.79x |
分年度
| 年份 | 基准收益 | MACD收益 | 收益差 | 基准年内MDD | MACD年内MDD | MDD改善 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 9.81% | 0.26% | -9.54% | -5.98% | -3.06% | 2.91% |
| 2022 | -1.03% | 0.00% | 1.03% | -1.03% | 0.00% | 1.03% |
| 2023 | -10.66% | -10.46% | 0.20% | -11.63% | -11.46% | 0.17% |
| 2024 | 2.08% | -4.76% | -6.84% | -10.89% | -11.11% | -0.22% |
| 2025 | 33.55% | 13.43% | -20.11% | -17.38% | -18.15% | -0.76% |
| 2026 | 35.30% | 26.81% | -8.49% | -19.82% | -9.57% | 10.25% |
校验
| check | passed | detail |
|---|---|---|
| same_branch_nav | True | 1.941416651286 |
| same_branch_cash | True | 0.761767416675 |
| same_branch_positions | True | 8 |
| weekly_exit_next_session_open | True | 196 exits |
| weekly_signal_on_market_week_end | True | 196 exits |
| weekly_exit_price_matches_open_less_slippage | True | slippage=0.500% |
| candidate_cutoff_no_20260728_leakage | True | 2026-07-24 |
| no_incomplete_current_week_signal | True | 2026-07-17 |
边界
- 2021 与 2026 均为不完整自然年，年度行只代表本测试窗口内的片段。
- 本报告的 2026 行来自 2021-07-28 起连续演化的组合路径，因此 2026 年初现金与持仓不同于 task #853 在 2025-12-31 单独分支的 YTD 组合；两者不能逐项硬对齐。
- 历史候选仍有遗留 PIT/行业快照追溯债务；共同买入与基准退出沿用同收盘信号/同收盘成交、非整手等旧链假设。
- 因此优先读取同链相对差异、年度一致性与机制，不把绝对收益当作可交易或可发布预期。